行業(yè)資訊 | 2023-06-12
負(fù)極市場四大趨勢研判
摘要
鋰電產(chǎn)業(yè)鏈走過一季度產(chǎn)能出清調(diào)整，二季度整體需求提振，四大主材領(lǐng)域自4月開始訂單回暖顯著。
其中，正極材料磷酸鐵鋰排產(chǎn)恢復(fù)最為迅速，各廠商相繼進(jìn)入滿負(fù)荷生產(chǎn)。此外，隔膜、電解液排產(chǎn)回升良好，即便節(jié)奏放緩，各企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃仍在推進(jìn)中。區(qū)別于正極、隔膜、電解液，負(fù)極市場在訂單回暖的同時(shí)表現(xiàn)出特有的變化。
作為主材中投產(chǎn)周期相對(duì)較短的環(huán)節(jié)，在需求急劇擴(kuò)張時(shí)期負(fù)極產(chǎn)能被顯著拉升。當(dāng)需求增速放緩，產(chǎn)能消納的高壓形成了負(fù)極市場更為激烈的競爭格局。除了一體化布局推進(jìn)降本增效，順應(yīng)動(dòng)力、儲(chǔ)能市場的差異化需求，探索負(fù)極市場新增量成為下一階段的主旋律。
降本壓力未減
產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過剩嚴(yán)重讓負(fù)極企業(yè)仍難擺脫承壓前行的狀態(tài)。位于下游的電池端，即便向負(fù)極釋放的訂單在量上有所回升，但成本依舊是牽動(dòng)電池供應(yīng)鏈的敏感神經(jīng)。一位負(fù)極材料業(yè)內(nèi)人士向高工鋰電表示：“現(xiàn)在成本就是負(fù)極最大的優(yōu)勢?！?/strong>
價(jià)格上，以人造石墨的價(jià)格為例，進(jìn)入二季度，除高端人造石墨價(jià)格維持在穩(wěn)定水平，低端、中端人造石墨持續(xù)一季度的跌勢，分別在4月初、5月末降價(jià)，但單次跌幅相較一季度的集中下跌明顯收窄。
不僅需求端“加量不加價(jià)”，原材料端針狀焦、石油焦價(jià)格普遍上漲。業(yè)內(nèi)人士告訴高工鋰電，對(duì)于原材料廠商而言，除了負(fù)極材料，他們還有其他渠道處理庫存，而負(fù)極材料只能向電池企業(yè)出售。
目前，無論是在原材料端還是需求端，負(fù)極企業(yè)在議價(jià)權(quán)上仍處于被動(dòng)地位。行業(yè)深知負(fù)極材料難以回到2020-2022年的高景氣，但對(duì)比未來的局勢，現(xiàn)在仍是“最好的時(shí)候”。
據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）調(diào)研，近三年的負(fù)極投擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目主要集中在2021與2022年，根據(jù)負(fù)極材料項(xiàng)目12-15個(gè)月的建設(shè)周期，加之負(fù)極行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏放緩，項(xiàng)目有著超半數(shù)的延期率，預(yù)計(jì)負(fù)極材料的產(chǎn)能釋放將在2024年達(dá)到頂峰，屆時(shí)，負(fù)極材料行業(yè)將形成更為激烈競爭格局。
對(duì)此，負(fù)極材料企業(yè)從優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)與進(jìn)一步降低成本兩方面入手，為自身爭取更大的利潤空間。
訂單方面，多數(shù)企業(yè)表示，近兩月負(fù)極市場訂單回暖，其中，儲(chǔ)能板塊增長迅猛，未來將更加重視對(duì)儲(chǔ)能領(lǐng)域客戶的開拓。
成本控制方面，負(fù)極材料企業(yè)在原材料的選用上同樣發(fā)生了變化。此前，高硫焦與低硫焦價(jià)格相差不大，企業(yè)多數(shù)會(huì)選用加工更為方便的低硫焦。為應(yīng)對(duì)上游原料價(jià)格上漲，企業(yè)逐漸加大成本更低的高硫焦的使用占比。
硅基負(fù)極裝車應(yīng)用提速
激烈的市場競爭格局之下，挖掘市場增量成為各企業(yè)的主要發(fā)力點(diǎn)。作為下一代“理想負(fù)極”，近期，無論是產(chǎn)能、資本市場抑或應(yīng)用端，硅基負(fù)極材料熱度不減。
投擴(kuò)產(chǎn)方面，負(fù)極龍頭璞泰來近日公告，擬22億元重碼硅基負(fù)極，通過設(shè)立全資子公司蕪湖紫宸，投資建設(shè)硅基負(fù)極研發(fā)生產(chǎn)基地，建成后將形成年產(chǎn)1.2萬噸硅基負(fù)極材料（單體）的產(chǎn)能規(guī)模；此前3月，杉杉股份旗下寧波杉杉年產(chǎn)4萬噸硅基負(fù)極材料項(xiàng)目在寧波正式開工，預(yù)計(jì)于2024年部分投產(chǎn)，2026年全面投產(chǎn)。
投融資方面，小鵬汽車旗下投資機(jī)構(gòu)在本月初領(lǐng)投了一家創(chuàng)立于硅谷的負(fù)極材料企業(yè)。
應(yīng)用上，現(xiàn)階段量產(chǎn)的硅基負(fù)極材料在循環(huán)性能方面，與動(dòng)力電池的要求還存在一定差距。硅基負(fù)極開始率先應(yīng)用于3C領(lǐng)域中，榮耀、小米在旗下高端手機(jī)中已應(yīng)用硅基負(fù)極材料。
從2022年開始，順應(yīng)快充、高能量密度趨勢，寧德時(shí)代、中創(chuàng)新航、國軒高科、億緯鋰能、欣旺達(dá)等國內(nèi)頭部電池企業(yè)在電池材料體系創(chuàng)新上，都將硅基負(fù)極應(yīng)用作為關(guān)鍵方向。作為主流技術(shù)迭代路線，硅基負(fù)極從20世紀(jì)90年代的實(shí)驗(yàn)室發(fā)展至今，在產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用上已見曙光。
高工鋰電近期走訪了解到，全球范圍內(nèi)，硅基負(fù)極將從2023年H2加速裝車，并在2024年進(jìn)一步擴(kuò)大規(guī)模。裝車企業(yè)既有以特斯拉、寶馬、沃爾沃為代表的國際車企，也有國內(nèi)一眾造車新勢力。
GGII數(shù)據(jù)顯示，2022年，國內(nèi)硅基負(fù)極出貨1.6萬噸，預(yù)計(jì)2023年將超2.7萬噸。
從目前出貨產(chǎn)品技術(shù)路線看來，國內(nèi)外企業(yè)以硅氧路線為主，在預(yù)處理上，業(yè)內(nèi)以預(yù)鎂為主，并普遍認(rèn)為預(yù)鋰現(xiàn)階段不具備成本優(yōu)勢。
在硅碳路線上各企業(yè)持續(xù)突破中，其中，來源于國外的硅烷路線同樣引發(fā)業(yè)內(nèi)關(guān)注，該方法是將硅烷氣裂到多孔硅碳球中。據(jù)了解，硅烷路線樣品已在各電池企業(yè)進(jìn)入小試階段，但目前硅烷氣在安全使用上仍存在壁壘。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前即便在硅烷路線上有所布局，但量產(chǎn)難度依然很大。
差異化需求拉動(dòng)負(fù)極粘結(jié)劑市場升溫
硅基負(fù)極應(yīng)用起量也印證了動(dòng)力、儲(chǔ)能市場對(duì)材料性能的需求進(jìn)入新階段，高比能、快充、耐低溫、長循環(huán)等性能需求催生負(fù)極材料配套輔材市場升溫。
在負(fù)極材料端，目前配套特定的粘結(jié)劑等輔材成為基于現(xiàn)有材料體系達(dá)到性能要求的最優(yōu)解。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2022年，動(dòng)力、儲(chǔ)能領(lǐng)域鋰電池的負(fù)極粘結(jié)劑用量合計(jì)超2萬噸。隨著終端市場對(duì)電池的差異化需求提升，負(fù)極粘結(jié)劑市場增長空間值得期待。
值得注意的是，負(fù)極粘結(jié)膠仍然是鋰電行業(yè)還未完全實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)替代的領(lǐng)域，日本在負(fù)極粘結(jié)劑市場已形成壟斷優(yōu)勢。受制于起步時(shí)間晚，國內(nèi)企業(yè)在負(fù)極粘結(jié)劑原材料、設(shè)備以及技術(shù)方面相對(duì)落后。這也意味著，推進(jìn)負(fù)極粘結(jié)劑國產(chǎn)替代進(jìn)程對(duì)于國內(nèi)企業(yè)而言不僅是挑戰(zhàn)更是機(jī)遇。在安全供應(yīng)與成本兩方面的優(yōu)勢將吸引電池企業(yè)加強(qiáng)導(dǎo)入國產(chǎn)負(fù)極粘結(jié)劑的意愿。
高工鋰電了解到，經(jīng)過技術(shù)的打磨與經(jīng)驗(yàn)的積累，國內(nèi)負(fù)極粘結(jié)劑企業(yè)已在近段時(shí)間內(nèi)取得階段性進(jìn)展。鋰電池使用的主流負(fù)極粘結(jié)劑SBR，現(xiàn)為各企業(yè)在國產(chǎn)替代方面的主要發(fā)力點(diǎn)。
此外，PAA粘結(jié)劑現(xiàn)同樣成為備受關(guān)注的方向。PAA導(dǎo)電性優(yōu)異，可實(shí)現(xiàn)在極片中的均勻分布，在Si表面形成類似SEI膜的包覆、抑制電解液分解，針對(duì)硅基負(fù)極材料易膨脹的特性，還能增強(qiáng)電極結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性。難點(diǎn)在于，PAA材料本身比較脆，需要與其他粘結(jié)劑摻雜使用。未來，隨著硅基負(fù)極材料規(guī)?；瘧?yīng)用，PAA市場需求將進(jìn)一步提升。
頭部企業(yè)領(lǐng)跑海外“掘金”
除了縱向挖掘差異化需求增量點(diǎn)，海外“掘金”同樣成為熱潮。以杉杉股份、璞泰來、中科星城為代表的負(fù)極龍頭企業(yè)皆開始在海外業(yè)務(wù)上布局謀篇，開拓全球事業(yè)版圖。
去年7月，杉杉股份資本出海先行，杉杉股份成功申請(qǐng)發(fā)行GDR并在瑞士證券交易所上市。在2022年度報(bào)告中，杉杉股份披露，海外鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈配套需求強(qiáng)烈，公司將積極加大海外市場拓展力度，并將根據(jù)下游客戶的配套需求，適時(shí)啟動(dòng)海外產(chǎn)能建設(shè)，以更快響應(yīng)客戶需求，擴(kuò)大海外市場份額。
中科電氣的負(fù)極材料海外版圖擴(kuò)張同樣在準(zhǔn)備中。2022年，中科電氣在海外市場開拓上加大力度，公司鋰電板塊的海外營收同比增長超30%。海外客戶方面，中科電氣現(xiàn)已與SK On、LGES保持穩(wěn)定合作關(guān)系。中科電氣披露，目前公司正積極推進(jìn)出海各項(xiàng)工作。
5月初，璞泰來正式將旗下負(fù)極業(yè)務(wù)推進(jìn)海外。璞泰來公告稱，將在瑞典設(shè)立紫宸科技（瑞典）有限責(zé)任公司，以不超157億瑞典克朗（折合約102.65億元）投建10萬噸負(fù)極材料一體化生產(chǎn)研發(fā)基地。
以上三家負(fù)極龍頭的出海規(guī)劃釋放出兩點(diǎn)信號(hào)。
其一，鋰電產(chǎn)業(yè)出海的大背景下，材料環(huán)節(jié)的本土化產(chǎn)能張開需求缺口。
全球電動(dòng)化轉(zhuǎn)型高速推進(jìn)中，國內(nèi)外頭部電池企業(yè)已相繼在全球范圍內(nèi)進(jìn)行產(chǎn)能布局。然而，海外在材料環(huán)節(jié)的配套產(chǎn)業(yè)鏈尚未成氣候。以上企業(yè)在年報(bào)皆提及，下游客戶對(duì)于海外本土產(chǎn)能配套的需求愈發(fā)強(qiáng)烈。
其二，材料企業(yè)出海面臨挑戰(zhàn)，而可以確定的是，推進(jìn)落實(shí)零碳轉(zhuǎn)型將為產(chǎn)能出海贏得先機(jī)。
歐美等主要國家和地區(qū)基于本土產(chǎn)業(yè)鏈的保護(hù)及本土化要求，讓材料企業(yè)出海面臨政策、法規(guī)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等方面的種種挑戰(zhàn)。但從以上企業(yè)的出海路徑中，可以發(fā)現(xiàn)，具體可行的節(jié)能減排方案是材料企業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能深入海外腹地的關(guān)鍵要素之一。
璞泰來披露，公司負(fù)極材料生產(chǎn)節(jié)能減排方案已在四川紫宸負(fù)極材料一體化項(xiàng)目逐步規(guī)模化應(yīng)用，推行海外產(chǎn)能布局的工藝技術(shù)趨于成熟。
中科電氣也表示，正致力于打造成低排放、低能耗、低成本、高效率、高安全的綠色智能示范工廠，為實(shí)施負(fù)極材料海外本土化戰(zhàn)略做好準(zhǔn)備。
